In cerca di informazioni su Vincent Adler, Peter si rivolge all'uomo che, con ogni probabilità, sa molte più cose di chiunque altro: Neal. Armato di bottiglia di vino, Peter offre a Neal un accordo: immunità piena in cambio di tutto quanto sa sullo sfuggente Adler. Neal accetta. La scena si sposta a otto anni prima. Appena arrivato a Manhattan, un giovane Neal incontra Mozzie che gli suggerisce di provare a mettere a segno la truffa delle truffe, vittima Vincent Adler. Neal è ancora inesperto ma impara alla svelta e riesce a entrare nelle grazie di Adler, divenendo, ben presto, a lui indispensabile. Ed è proprio sotto l'ala protettiva di Adler che Neal comincia ad assaporare la bella vita e si innamora della bella segretaria di Adler: Kate Moreau. Nel frattempo, un giovane agente dell'FBI, Peter Burke, comincia a lavorare sul caso di Neal e, pur restando impressionato dalla sua abilità, è fermamente deciso a consegnarlo alla giustizia. All'epoca Neal e Peter non potevano certo immaginare che Adler avrebbe dato il via alla serie di avvenimenti che, di lì a qualche anno, avrebbe cambiato le loro vite...