Dopo quando scoperto sul tesoro nascosto di Neal nella puntata precedente, Sara decide che la cosa migliore da fare sia rompere con l'uomo che ama. L'addio lascia Neal ferito e confuso. Nel frattempo, Jones, di ritorno a casa, trova la porta aperta e un intruso, con una maschera, all'interno. Dopo una breve colluttazione, l'intruso riesce a fuggire. Jones relaziona Peter, a quanto pare l'uomo era interessato a una cartolina mandatagli da un suo ex compagno di Accademia, Jimmy. Analizzando la cartolina, Neal nota un Microdot sotto il francobollo. A quanto pare ora Jimmy lavora per un'organizzazione privata, sorta di mercenario. Jones non riesce a capacitarsi della scelta dell'amico. La situazione si complica ulteriormente con l'ingresso in scena di Isabel, la moglie di Jimmy. Tra la donna e Jones, infatti, in passato, c'è stata un'intensa relazione, tanto che i due erano arrivati alla soglia dell'altare...