Penultimo episodio della stagione, ricco di spunti, su tutti il ritorno di James e l'arrivo, all'unità White Collar, di un nuovo capo: Amanda Callaway (interpretata da Emily Procter, Calleigh Duquesne in "CSI Miami" e Ainsley Hayes in "The West Wing"). L'incontro con Peter e Neal mette subito l'ex truffatore in guardia. Neal sente puzza di bruciato, per lui è chiaro come il sole che Amanda lavori per il Senatore Pratt. Peter è più prudente, ma non esclude l'ipotesi dell'amico. I due vengono assegnati a un caso di contraffazione: sembra ci siano sul mercato sculture false del famoso DuBois, da poco passato a miglior vita. Tutto sembra portare a un certo JB Bellmiere (Pablo Schreiber), l'apprendista dello scultore. Nel frattempo, James (Treat Williams), dopo aver chiamato Neal in cerca di novità, spinto dall'impazienza torna in città e, del tutto inaspettato, piomba nell'appartamento del figlio.