Neal e Peter sono impegnati in un'indagine di routine quando vengono affiancati da Sara Ellis (la guest star Hilarie Burton, che ritroveremo nel corso della stagione), investigatrice assicurativa. Per Neal la situazione si fa difficile, considerato il fatto che la Ellis ha testimoniato contro di lui nel processo di cinque anni or sono. Nonostante sia trascorso del tempo, Sara sembra avere ancora la capacità di mettere il buon Neal sulla graticola. Fatto che diverte molto Peter. Neal, però, riesce a sfruttare la situazione per cercare di ottenere ulteriori informazioni sulla morte di Kate. Nel frattempo, il caso di routine si complica con l'entrata in scena di Edward Halbridge, noto agente immobiliare che pare aver ingaggiato niente di meno che un killer per far fuori proprio Sara Ellis!